광트랜시버 시장, 기록적인 확장세

 

 

AI 요인이 모든 것을 변화시켰습니다

 

보세요, 3년 전에 이 시장을 예측했던 사람은 모두 틀렸습니다. 완전히 틀렸어요.

대규모 언어 모델의 출현,{0}더 구체적으로 말하면 이를 학습하는 데 필요한 GPU 클러스터 아키텍처가-밤새 수요 곡선을 다시 작성했습니다. 단일 NVIDIA DGX H100 랙에는 4.8Tbps의 동-서 대역폭이 필요합니다. 그건 오타가 아닙니다. 랙 1개. 그리고 이러한 것들은 고립되어 작동하지 않습니다. 그들은 수천 개의 클러스터로 네트워크로 연결되어 있습니다.

2024년의 수치는 제가 할 수 있는 것보다 더 잘 설명합니다. 400G 이상의-속도 트랜시버 배포가 전년 대비{4}}250%-성장했습니다. 모듈 출하량은 전 세계적으로 약 2,250만 개에 이르렀으며, 업계 관측자들은 이 수치가 2025년에는 3,450만 개로 늘어날 것으로 예상하고 있습니다.

실제로 현장에서 일어나는 일은 다음과 같습니다. 클라우드 제공업체는 단지 업그레이드만 하는 것이 아니라-광학적 제약을 중심으로 전체 시설을 재설계하고 있습니다. 전력 프로비저닝, 랙 레이아웃, 심지어 부동산 결정까지 이제 트랜시버 사양에서 다운스트림으로 흐릅니다. 하이퍼스케일 사업자는 올해 용량 추가에 총 2,150억 달러를 지출할 것이며, 그 예산의 상당 부분이 광 링크에 직접 투입될 것입니다.

 

 

800G: 새로운 베이스라인(준비 여부에 관계없이)

 

400G에서 800G로의 전환은 대부분의 장비 공급업체가 예상한 것보다 빠르게 이루어졌습니다.

800G출하량은 2025년에 두 배로 증가할 것으로 예상됩니다. 완만한 성장은 아닙니다. 더블. 한편, 1.6T 모듈은 샘플링에 들어갔고, 주요 공급업체들 사이에서는 3.2T 개발 일정에 대한 소문이 돌고 있다.

800G를 특히 흥미롭고{1}}문제가 되는 것은-열 봉투입니다. 이 모듈은 각각 14~20와트를 끌어옵니다. 조밀한 스파인-리프 토폴로지에서는 이 열 부하용으로 설계되지 않은 스위치 라인 카드에 집중된 킬로와트의 열을 보고 있습니다. OSFP 폼 팩터는 QSFP-DD보다 더 나은 열 방출을 제공하므로 어느 정도 도움이 되지만, 여전히 운영자가 포트 밀도와 냉각 용량 간에 불편한 균형을 유지해야 하는 제약 사항입니다.

광케이블 관리도 보기 흉해집니다. 속도가 높을수록 삽입 손실 및 반사 손실에 대한 허용 오차가 더 엄격해집니다. 이러한 속도의 PAM4 신호는 더러운 커넥터나 표준 이하의 패치 케이블을 용납하지 않습니다. 일부 운영자는 상당한 개선 없이는 기존 광케이블 공장이 800G를 지원할 수 없다는 사실을-비용이 많이 드는-사실을 발견했습니다.

 

실제로 여기서 돈을 버는 사람은 누구입니까?

 

2021~2022년 공급망 중단 이후 경쟁 환경이 상당히 통합되었습니다.

Coherent와 InnoLight는 각각 약 14억 달러의 송수신기 수익을 창출하며 최고의 위치를 ​​공유하고 있습니다. 그러나 더 흥미로운 역학은 수직적 통합입니다. Broadcom과 Marvell은 모두 DSP와 레이저 제조를 자체적으로 도입했습니다.-공급망 제어가 한계 비용 효율성보다 더 중요하다고 확신합니다. 최근의 수출 제한과 부품 부족을 감안할 때, 그 베팅은 예견된 것으로 보입니다.

InnoLight의 궤적은 특히 주목할 만합니다. 2024년 수치는-수익이 122.6% 증가한 238억 6천만 엔, 순이익이 137.9% 증가한 것입니다.-귀사가 AI 인프라 구축 중 북미 하이퍼스케일러의 우선 공급업체가 되었을 때 발생하는 상황을 반영합니다. 그들은 본질적으로 파도를 완벽하게 타고 수요가 폭발적으로 증가함에 따라 용량을 확장했습니다.

중국 공급업체들은 광범위하게 점유율을 얻었습니다. Eoptolink는 179%의 매출 성장을 기록했습니다. Accelink는 응집성 광학 분야에서 여전히 강력한 힘을 발휘하고 있습니다. 이러한 공급업체 집중의 지정학적 영향은 아직 완전히 밝혀지지 않았지만 주요 클라우드 제공업체의 조달 팀은 확실히 이에 대해 고려하고 있습니다.

Cisco와 Huawei는 트랜시버도 제조하는 흥미로운 중간 지대-시스템 공급업체를 차지하고 있습니다. 화웨이는 200G CFP2 코히어런트 모듈을 장악하고 있습니다. Cisco의 Acacia 인수는 플러그형 코히어런트에 대한 신뢰성을 제공했으며 400ZR 볼륨 출하량은 의미가 있었습니다.

 

CPO 질문

 

함께 패키지로 제공되는-광학 장치가 결국 중요해질 것입니다. 결국.

이론적 이점은 상당합니다. 광학 엔진을 스위치 ASIC에 직접 내장하면 전력 효율성을 3.5배 향상하고 플러그형 인터페이스에 내재된 전기 손실을 제거할 수 있습니다. Nvidia는 2025~2026년 하드웨어 로드맵에 CPO 통합을 표시했습니다.

하지만 "결국"은 그 문장에서 많은 일을 하고 있어요.

실질적인 과제는 -사소하지 않습니다. 포장 복잡성이 극적으로 증가합니다. 광학 장치가 $15,000 스위치 ASIC과 함께 패키지되면-오류 모드가 변경됩니다. 즉, 데드 레이저는 전체 어셈블리를 교체한다는 의미입니다. 현장 서비스 가능성이 본질적으로 사라집니다.

대부분의 업계 관찰자들은 향후 3{1}}5년 동안 특정 고밀도 애플리케이션을 위한 CPO, 다른 모든 곳에서는 플러그형이 가능한 하이브리드 접근 방식을 기대합니다. 플러그형 광학 시장은 CPO 대체를 고려하더라도 여전히 56억 달러에서 2030년까지 99억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다.

LPO(선형 플러그 가능 광학)는{0}}플러그 가능성을 유지하면서 전력 소비를 약 30% 줄이기 위해 모듈에서 DSP를 제거하는 중간 경로를 나타냅니다. 몇몇 하이퍼스케일러는 특정 사용 사례에 대해 인증된 LPO 솔루션을 보유하고 있습니다.

 

 

지역 역학

 

북미는 하이퍼스케일 데이터 센터의 집중에 힘입어 전 세계 수요의 약 36%를 차지합니다. 미국에서만 2,600개가 넘는 데이터 센터를 호스팅하고 있으며, AI 인프라 구축이 불균형적으로 이곳에서 일어나고 있습니다.

아시아{0}}아시아 태평양 지역은 매출 점유율이 38%이고 예상 CAGR이 가장 높지만 더 빠르게 성장하고 있습니다. 중국의 국내 공급업체는 800G 및 1.6T의 제조 용량을 공격적으로 확장하여 국내 클라우드 제공업체와 수출 제한이 허용되는 경우 해외 고객 모두에게 서비스를 제공했습니다.

유럽은 뒤쳐져 있다. 극적으로는 아니지만 눈에 띄게. 하이퍼스케일 존재감은 더 약해지고, 5G 배포는 더 느려졌으며, 데이터 센터 인프라에 대한 자본 투자는 미국 수준에 미치지 못했습니다.

 

5G 조각

 

거의 잊혀진 5G 프런트홀과 백홀은 뚜렷한 수요 동인을 나타내지만 데이터 센터 논의로 인해 종종 가려지기도 합니다.

5G 네트워크의 분할 아키텍처는 25G SFP28 모듈을 까다로운 배포 환경에 밀어 넣습니다. 실외 캐비닛, 넓은 온도 변화, 산업용-등급 요구 사항. 프런트홀 광학 부문의 매출만 2025년에 6억 3천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

백홀은 점{0}}대- 아키텍처에서 메시형 x{2}}Haul 토폴로지로 전환하고 있으며, 이로 인해 전력 소비가 낮고 온도 범위가 확장된 10G~100G 모듈에 대한 수요가 창출되고 있습니다. 이는 대규모 데이터 센터와는 다른 시장 부문으로,-볼륨은 적고 마진은 높으며 요구사항은 더욱 전문화되어 있습니다.

 

다음은 무엇입니까

 

로드맵은 상당히 명확합니다. 2026년까지 800G, 2026년-2027년에 1.6T 증가, 2028년까지 3.2T 시험 시작. 각 세대마다 동일한 과제 세트-전력, 열, 광섬유 인프라가 점진적으로 더 높은 강도로 발생합니다.

실리콘 포토닉스는 계속해서 개별 구성 요소 접근 방식을 대체하여 밀도 높은 통합과 비트당 비용 절감을 실현할 것입니다.{0}} 주요 공급업체들은 모두 여기에 상당한 R&D 자원을 투자했습니다.

예측하기 어려운 변수는 수요입니다. AI 인프라 투자는 수년간 현재의 성장률을 유지할 수도 있고, 초기 구축 단계가 완료되면서 정체될 수도 있습니다. 하이퍼스케일러 자본 지출 약속은 최소 2026년까지 지속적인 확장을 제안하지만 그 이후를 예측하려면 데이터가 지원하는 것보다 더 많은 신뢰가 필요합니다.

확실한 것은 광트랜시버가 인프라 상품에서 전략적 제약으로 전환되었다는 것입니다. 조달 주기, 공급업체 관계 및 기술 로드맵 조정은 이제 주요 클라우드 제공업체에서 C-레벨의 관심을 받고 있습니다. 그것은 새로운 것입니다.

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시장은 단지 확장된 것이 아니라-기술 가치 사슬 내에서 근본적으로 재배치되었습니다.